Organisasi kliring yaiku ... Organisasi kliring: definisi, fungsi lan fitur aktivitas

Sawetara duwe gagasan sing jelas babagan organisasi pemukiman lan pembersihan. Nanging iki ora nggayuh kasunyatan ing ngisor iki: struktur keuangan kasebut nglakoni karya sing penting banget. Mulane, aktivitas lan karakteristik sing pantes diwenehi perhatian.

Konsep Utama

Yen kita ngomong babagan kegiatan kluwarga, banjur kudu dicathet yen ana hubungane karo definisi kawajiban bebarengan. Ing kasunyatan, kita ngomong bab owah-owahan aplikasi kanggo pasokan sekuritas lan perhitungan sing digawe kanggo wong-wong mau.

Sampeyan uga bisa nyebataken bilih organisasi kliring punika finansial Struktur jinis perbankan sing minangka perantara kanthi tuwa antarane para panuku lan panyedhiya. Dadi, dheweke njupuk proses tuku, ngandika saka wong utawa perusahaan tartamtu, tujuan kanggo tuku sekuritas lan kosok balene. Mediasi kasebut ngidini kanggo ngontrol kanthi lengkap babagan pangujan kewajiban loro pihak, sing kanthi signifikan nambahake tingkat keamanan transaksi kasebut.

Layanan kliring dadi relevan sakwise kesimpulan saka transaksi antarane loro pihak, loro ing pasar saham lan pasar sing over-the-counter.

Kanggo proses transfer transaksi, istilah "inovasi" digunakake, bisa njupuk saka pirang-pirang minggu (pasar liwat-ing-counter) nganti sawetara detik (stock).

Asring, organisasi kliring minangka pamérangan saka bursa saham ing ngendi sekuritas diayomi, sing mbisakake pamindhahan lengkap ing macem-macem transaksi.

Syarat ing Rusia

Aktivitas kliring ing tlatah Federasi Rusia sah, nanging organisasi sing nyedhiyakake layanan kasebut kudu netepake standar tartamtu lan memenuhi syarat kunci.

Dadi, fungsi organisasi kliring bisa ditindakake dening perusahaan ekonomi, sing digawe kanthi netepi hukum Rusia. Ing wektu sing padha, hak transfer panguwasa menyang eksekutif tunggal, umpamane, struktur ngatur, wiwitane diblokir.

Syarat-syarat kasebut, sing tetep ing aturan Federal babagan aktivitas ing lapangan sing wis dibusak, uga ditrapake ing counterparty pusat.

Ing wektu sing padha, ana sawetara wilayah ing ngendi perusahaan kliring ora duwe hak aktif:

- aktivitas asuransi, perdagangan lan produksi;

- partisipasi ing pensiun non-negara lan dana investasi unit;

- tetep ndhaftar saka sekuritas pamilik;

- Manajemen dana investasi gabungan;

- aktivitas sing digandhengake karo depository khusus dana investasi.

Sampeyan perlu ngelingi babagan laporan keuangan. Sampeyan kudu diwenehake ing wangun gabungan saka loro organisasi pemukiman kliring lan counterparty pusat. Kanggo laporan taunan, kudu nuduhaké akuntansi kanggo 12 sasi.

Perusahaan sing nyedhiyani layanan kluwar bisa mbuwang properti kanthi cara apa wae. Iki tegese yen tuku sekuritas kanggo dhuwit dhewe uga diijini.

Kombinasi aktivitas bisa

Sampeyan kudu ngerti yen organisasi kliring minangka struktur sing, saliyane bisnis inti, bisa tumindak minangka organizer penawaran. Nanging pilihan kasebut mung kasedhiya yen sawetara kondisi ditrapake:

- tinolak kanggo melu aktivitas depositary, brokerage lan dealer ing pasar saham;

- mundhut hak tumindak ing status counterparty pusat;

- larangan kanggo ngatur sekuritas.

Yen organisasi ngenalake nyedhiyakake panentu layanan kliring karo aktivitas minangka broker, manajer utawa dealer ing pasar saham, bisa ora bebarengan dadi mitra pusat.

Uga, nalika organisasi kliring nglakokake kegiatan liyane tinimbang sing utama, kudu nggawe siji lan, yen perlu, sawetara babak struktural, lan sing kapisah. Sakwise, klairan bakal dileksanakake.

Tujuane

Saben organisasi sing nglakoni kegiatan ing lapangan, fokus ing nampa sawetara tujuan utama. Padha katon kaya iki:

- Ngurangi wektu sing dibutuhake kanggo pitungan;

- ngurangi tingkat biaya sing gegandhengan karo layanan pemukiman saka peserta RBC;

- Pengurangan maksimum risiko sing disedhiyakake marang pemukiman ing jangkoan aktivitas kliring.

Temenan, organisasi kasebut nggawe transaksi luwih gampang lan luwih dipercaya, yaiku apa sing narik akeh klien.

Kanthi mengkono, luwih becik mangerteni ing ngisor iki: kanggo entuk kabeneran ing ndhuwur, lisensi saka Bank Sentral dibutuhake, sing entitles kanggo servis operasi pemukiman ing RBC tartamtu. Ing kasus-kasus kasebut, perusahaan kasebut kadhaftar minangka LLC, sanajan formulir legal liyane bisa.

Iku nyebabake anggone nyebutake yen organisasi kliring minangka struktur sing bisa kerja nganggo pasar sekuritas, lan karo sawetara. Lan format kegiatan kadang kedadeyan ora mung nasional, nanging uga internasional.

Fungsi Utama

Sawise penganjur penawaran entuk kontrak karo pusat kliring, kegiatan tartamtu wis samesthine saka organisasi kasebut. Inti saka sing terakhir bisa dikurangi dadi set fungsi-fungsi sing sejatine kanggo tujuan sing wis ana:

- mriksa kasedhiyan wates dhisikan ing akun bidder;

- panrima aplikasi ing sistem dagang lan pendaftaran sakteruse;

- Penerimaan aplikasi-nawakake saka klien;

- registrasi transaksi sing wis rampung;

- rekonsiliasi sawise nampa aplikasi kanggo subyek aplikasi counter;

- menehi katemtuan penuh lan akurat kewajiban saka pihak sing melu transaksi;

- netepake ukuran margin variasi lan transfere;

- pambentukan jaminan (khusus) dana;

- ngukur pemukiman final antarane kontraktor sing kasebut ing kontrak.

Nalika nindakake fungsi iki, organisasi kliring bisa makili kapentingan loro pihak ing ngarsane persetujuan sadurunge. Menapa malih, sampun jelas bilih, tanpa ngatur rekonsiliasi saben transaksi rampung, tingkat gangguan ingkang dipundamel secara signifikan. Minangka asil, investor gedhe bakal ngadhepi kesulitan sing ora perlu. Mulane, fungsi sing dilakokake dening organisasi kluwarga ing pasar sekuritas iku cocog lan malah perlu.

Kepiye modal dibentuk?

Perusahaan sing milih lapangan sing kleru, mesthi kudu nggawe keuntungan. Lan struktur komersial sing padha njedulake ibukutha kanthi bantuan sumber pendapatan ing ngisor iki:

- pendaftaran lan dhukungan transaksi;

- sirkulasi dana sing dianakake dening organisasi kasebut dhewe;

- Advertisement informasi;

- MediaWiki saka Advertisement kalkulus teknologi sing digunakake dening perusahaan lan piranti lunak, kalebu.

Bakal cukup kanggo dicathet yen organisasi kliring sing manggoni salah sijine panggonan utama ing dagang sekuritase derivatif. Iku babagan opsi saham lan kontrak berjangka. Wigati kanggo njlentrehake lan wayahe ing pasar beda sistem rekonsiliasi bakal beda. Kasunyatan kasebut diterangake kanthi volume transaksi sing beda, biaya operasional lan struktur pasar tartamtu.

Jinis netting

Kegiatan organisasi kluwarga kalebu transaksi, nalika kasebar, lan rong jinis: multilateral lan bilateral.

Ing kasus sing sepisanan, pihak loro ngetrapake kewajiban utawa syarat sing ana ing periode kasebut. Kanggo nemtokake posisi (keseimbangan), beda antarane kewajiban peserta lan tuntutane kacathet. Jenis transaksi iki paling umum. Ing kasus iki, yen imbangan ora nol, banjur posisi dianggep kabuka lan ditutup ing kahanan sing sabanjure.

Ing jantung bilateral balancing punika pitungan pairwise claims bebarengan nalika nggunakake sekuritas utawa awis. Wiwit ing salah sawijining pasar, arang banget arang bisa nemokake offset bareng kanggo saham lan mata uang bebarengan, formulir iki biasane digunakake.

Situasi ing Rusia

Yen sampeyan ndhelikake obrolan ing CIS, sampeyan bakal ngelingi manawa mayoritas mau kanthi bebas nindakake fungsi sing khas kanggo organisasi kliring. Ing sisih kulon, kahanan kasebut ana ing beda.

Iku worth sing nyatakake ing Rusia resort kanggo layanan institusi pihak katelu kredit, nanging mung kanggo pembayaran awis adhedhasar asil clearing lan ing jumlah posisi net. Bursa bisa nggawe bagean saka karya kasebut kanthi bebas, nanging ora duwe kesempatan kasebut amarga watesan saka kegiatan non-kredit institusi dening aturan Rusia.

Akibaté, ing tlatah Federasi Rusia kanggo kegiatan kliring sing kebak, bursa-bursa mbutuhake layanan mung organisasi sing dikontrol utawa afiliasi organisasi non-komersial.

Nanging, organisasi kliring minangka wangun kegiatan sing kasedhiya ing Rusia, sing dianggep sah ing ngarsane lisensi. Masalah pungkasan yaiku Bank Sentral.

Hasil

Ing basis informasi ing ndhuwur, bisa ditarikake kesimpulan sing jelas: kegiatan ing lapangan sing cocog bakal cocog lan bakal tetep dadi nganti pasar sekuritas, uga transaksi valuta asing, rampung.